大和發表報告，認為港鐵（00066）受惠愈來愈多中資地產商進入本港市場，令土地投標競爭激烈，預料集團地產業務盈利及租金收入由2018年起將持續上升。近期股價回落是收集的機會，重申評級「跑贏大市」，目標價由43.9上調至47.8元，相當於較資產淨值折讓約20%。

　　大和表示，港鐵可發展土地儲備約195萬平方呎，較本港任何一個發展商都多。不管未來樓市如何變化，港鐵毋須預留大筆資金建立土儲，而且現在可以從招標中鎖定物業銷售盈利。更重要是，中資發商參與競爭只會強化港鐵的行業地位。另外，集團開始於本港以外開展業務，包括英國，瑞典，澳洲和中國等，料集團有能力逐步成為環球鐵路營運商。

　　石藥今年開局順利

　　瑞銀發表研究報告，指即使計及人民幣貶值因素，石藥集團（01093）首季純利按年升26.2%，屬早前管理層預估20%至30%範圍的上半端。該行指公司今年開局順利，考慮公司腫瘤科專利及仿製藥收入增加，毛利上升等因素，修訂全年預估，目標價由12.2元升至13.06元，評級「買入」。

　　報告指，石藥的治療腦部缺血性腦卒中藥物恩必普（NBP）銷售按年增31.3%，該行料增長趨勢持續。另腫瘤科組合按年增長達80%，令瑞銀有信心公司可達成全年銷售增長50%的目標。仿製藥銷售增11.4%亦勝預期。

　　另瑞銀指，產品組合和原料藥（API）盈利能力改善，令集團毛利率增820點子，惟經營利潤率僅增200點子，是緣於集團對腫瘤科及仿製藥加大推廣開支。管理層早前稱，計劃擴大腫瘤科藥物銷售團隊，由現時約500人擴至今年底的約700人。

　　中生製藥首季收入遜預期

　　高盛發表研究報告，指中國生物製藥（01177）首季收入按年增10.1%至38.6億元（人民幣，下同），遜該行預期，肝炎類藥物銷售增長仍然較弱，按年僅升5%，惟治療類別增長強勁，如骨科藥物及呼吸系統藥物增長分別有31.2%及24%，新推出治療胃潰瘍藥物對收入貢獻亦不少，首季達6100萬元。高盛對公司維持「中性」評級，目標價6.55元，較現價低近5%。

　　高盛指出，首季中生製藥純利達5.79億元，按年升35.4%，如扣除投資收益，增長達29.6%，勝該行預期。