摩根大通發表研究報告，指中國海外發展（00688）公布第三季業績，指其毛利表現持續改善，今年首九個月營運毛利率錄30.9%、今年第三季營運毛利率錄36.9%，同時公司亦加快土地儲備收購，從更多營運數據顯示，公司於明年銷售料有強勁增長。

　　該行指，中國海外於過去12個月已購入1500萬平方米土儲，料明年可銷售資源充裕（按年可增逾30%），估計公司明年的合約銷售增長可按年升25%，此或高於市場預期。

　　聯通全年料賺45億

　　摩通料，中國海外的價值可逐步顯現，在市場增加風險配置環境下，中國海外估值便宜，從長期而言具有吸引力。該行予中國海外「增持」評級及目標價38元。

　　摩根大通還發表研究報告，指聯通（00762）9月良好上客量增長及盈喜皆好於市場預期，料市場將作出正面反應。該行相信9月上客量增長主要受校園推廣及其2I2C計劃帶動，惟客戶淨增長於第四季或放緩，主要受季節性因素影響，惟相信4G上客量淨增長全年有望超額完成其6000萬戶的目標，由於於9月已達5600萬戶。

　　該行認為盈喜中亮點為移動服務收入增長10%，即每月每用戶收費（ARPU）按年增長5%，高於同業水平，該行預計中電信（00728）ARPU將持平及中移動（00941）將小幅倒退。聯通純利表現亦稍好於該行預期，料全年純利45億元人民幣。該行對聯通予「增持」評級，目標價14元。