本周媒體爆出，OpenAI二季度業績收入67億美元，環比增長僅18%。而同期Anthropic收入超過115億美元，環比增幅逾140%，這也是公司首次在季度收入方面超過OpenAI。考慮到兩家公司都在籌備IPO事宜，業績差距很可能會打亂OpenAI的上市部署。

Anthropic收入反超的關鍵，在於旗下編程工具Claude Code俘獲了大量IT企業客戶的訂閱，這比深耕個人客戶的OpenAI更具優勢，因為B端市場的價值要遠高於C端，二者的支付能力相差懸殊。（詳見筆者6月25日撰文《智譜跑贏MiniMax三大原因》）

對於基礎大模型公司來說，過去Chatbot的產品形態使用頻率低，用戶一次問答可能只會調用模型幾秒鐘時間。而編程工具及Agent產品則會持續運行，用戶會大量消耗Token，當然也為AI企業帶來更多收入。

截至7月底，Anthropic的年化收入突破650億美元，較去年底（90億美元）實現約6倍增長。而據OpenAI聯合創始人Greg Brockman日前的內部分享信息顯示，公司最新年化收入為400億美元。雙方差距拉大到近四成。

OpenAI不僅在市場佔有率方面處於下風，近期公司管理層也在經歷一系列動盪。先是上周首席營收官Denise Dresser在任職不足一年後離職。更早之前，首席運營官Brad Lightcap，以及曾被視為Sam Altman接班人的Fidji Simo也相繼出走。

Anthropic搶先IPO

在此背景下，OpenAI的上市進程勢必將大幅落後Anthropic。據悉，Anthropic已向美股證監會（SEC）秘密遞交IPO招股書，外界預測公司可能於今年9月或10月上市，市值預計達到2萬億美元，保薦機構為摩根士丹利、高盛和摩根大通。OpenAI同樣已於今年6月秘密遞交IPO招股書，但上市時間點很可能推遲到明年。

搶先上市的意義不言而喻，目前市場流動性波動較大，而年底的美國中期選舉也會對投資情緒產生影響。先募集到資金的大模型公司，無疑能夠獲得更多的算力資源支持，Anthropic也將順勢確立絕對的競爭優勢。

當然，Anthropic的發展之路也並非一路順風，美國政府正在收緊行業監管。今年6月，Anthropic又推出了面向公眾、帶有嚴格安全護欄的基礎大模型Fable 5，但在發布4天後，美國商務部工業和安全局（BIS）以「國家安全威脅」為由，要求禁止任何外籍人士（包括該企業的外籍員工）訪問這兩個模型。Anthropic曾一度被迫下架Fable 5。