【大公報訊】記者李樂兒報道：在非保證利益、貸款利率以及匯率波動等多重因素疊加下，數年前採用保費融資安排的個別保單已浮現負利差風險。

保監局與金管局8月底同步向業界發出通函，闡明對保費融資業務的監管關注及期望標準，但相關業務尚未出現降溫趨勢，並呈現零售化跡象。保監指出，市場上甚至出現境外銀行以瑞士法郎等其他低息貨幣提供保費融資的情況，進一步衍生外幣利率風險、匯率風險及跨境法律風險。

保監局執行董事（長期業務）呂愈國指出，近年保費融資業務佔新造業務保費比例持續上升，由2024年的12%上升至2025年的19%，今年上半年保費融資業務佔新造業務保費更達約36%，較去年同期21%顯著上升15個百分點，並未有冷卻跡象。

數年前銀行借貸利率低，市場上不少人透過保費融資投保，更出現9倍以上的高槓桿產品，以較低借貸成本爭取保單回報。今年9月，美聯儲開始加息。呂愈國指出，若保費融資已接近或進入負利差，而利率趨勢再向上，情況只會進一步惡化。他提醒，早幾年前已使用保費融資投保的客戶，應主動檢視保單及貸款安排。

呂愈國表示，負利差是一直存在的風險。保費融資的主要銷售對象是高增值人士，而近年的推廣有面向中高產零售化的趨勢，因此再次作出警示：客戶即使沒有保費融資，亦應有能力負擔整張保單，目的正是確保一旦出現負利差，客戶仍有能力解決保費融資問題，減低對自身的影響。

呂愈國又提到，現時保費融資的貸款貨幣以港元及美元為主，亦有人民幣及瑞郎等透過境外銀行借貸的低息貨幣。他指出，香港作為國際金融中心，具備資產管理中心優勢，吸引不少境外高淨值人士利用香港進行資產管理。

險企須確認投保人具還款能力

針對保費融資回升，保監局與金管局今年6月起安排第三次聯合查察，查察對象涵蓋保險公司及銀行，計劃今年底完成查察，並會基於查察結果，與金管局商議適當監管措施。

就市場行為初步的發現，保監局行為監管部主管（署理）吳維權表示，保監局明確要求保險公司在客戶使用保費融資時，須確保投保人有足夠財務資源及能力還清所欠貸款。