工程機械板塊陸續交出季度成績單，三一重工（06031）表現出眾，股價走勢卻呈背馳，甚至創下歷史新低15.13元才觸底反彈，照計再跌風險相對有限，不妨考慮趁低分段收集作中線部署。

三一重工是全球工程機械龍頭企業，經過四次戰略跨越，形成挖掘機械、混凝土機械、起重機械等產品矩陣，可覆蓋土方、基建、礦山、能源等多元施工場景。另持續深耕海外市場，加速由「產品出口」向「產業出海」的全面升級。

多年前，三一重工走出國內工程機械行業調整周期，戰略重心從增量投入轉向產能優化，業績持續復甦，去年度營收897億元（人民幣，下同）及純利84.08億元，分別增長14.4%和41.2%。

今年首三季，三一重工營收781.1億元，按年上升18.81%；歸母淨利潤80.04億元，按年增長12.22%。單計第三季度，營收248.04億元，按年上升16.96%；歸母淨利潤23.14億元，按年增長20.62%。公司第三季利潤增幅明顯比上半年的9.13%加快，而毛利率亦提升0.37個百分點至27.99%。

中信證券早前發表研究報告指出，儘管三一重工整體盈利能力受到人民幣升值帶來匯兌損失的影響，但海外業務毛利率持續提升，表現依然亮眼。展望下半年，國內需求持續溫和復甦，全球份額提升仍具一定基礎，維持給予「買入」評級，目標價28港元。

三一重工預測市盈率約14倍，市賬率僅1.18倍，估值有向上修復空間，但股息率只1.3厘，則吸引力不大。