香港的居住問題長期困擾市民。董建華在1997年10月發表上任後首份施政報告，就房屋措施訂下了三個主要目標，包括每年興建的公營和私營房屋單位不少於85000個；在十年內，全港七成的家庭可以自置居所；以及把輪候租住公屋的平均時間由6.5年縮短至3年。

董建華說，每年85000個單位是長遠的建造房屋目標，目的是增加供應，將樓價降至市民能負擔的水平，和為有需要的人士提供公營房屋。

遇經濟逆轉 政策調整

然而，政策「生不逢時」，1997年爆發的亞洲金融風暴衝擊下，本港樓價大幅下跌，業主樓按負資產宗數不斷攀升，拖累整體經濟全面逆轉，在1998年步入衰退。

董建華於2000年7月發表聲明，本港經濟環境和市場需求已經完全改變，他在1998年施政報告明確定下三個目標：政府會致力為所有真正有需要的家庭提供公屋；彈性處理居屋單位的興建和出售；保持房地產市場穩定。他在聲明內表示，「由於97年和98年經濟環境發生重大變化，在98年的施政報告中，我們相應調整了房屋供應措施。故此，每年興建八萬五個單位這目標不再存在。」