五年期定期存款平均利率已經下行至“1開頭”的區間，用高息存款“躺着賺錢”成為歷史，中國家庭財富配置的“底倉”正在經歷一場深刻的“遷徙”。

根據中金測算，2022—2025年居民累計形成約6萬億元超額儲蓄，即便權益市場階段性回暖，居民儲蓄意願仍保持較高水平，這為家庭資產的結構性重新配置奠定了現實基礎。同時，2026年約有67萬億元中長期定期存款集中到期，巨量到期資金亟待尋找適配的求穩投向，投資者求穩配置需求和市場有效供給之間的矛盾逐步凸顯。

海量到期存款會由哪些金融產品承接，當代中國家庭究竟如何定義“求穩投資”?大家可以接受多大的淨值波動，願意拿多久，又依靠什麼標準做出買入、賣出的決策?當產品回撤觸碰心理防線，家庭又會做出怎樣的選擇?

近日，中歐基金聯合中金公司共同完成《1000箇中國家庭穩健投資洞察報告》(以下簡稱“報告”)，面向國內家庭開展問卷調研，最終回收1793份有效樣本，從求穩投資認知、配置現狀、投資行為、持有體驗、決策訴求等多個維度，完整拆解低利率環境之下家庭求穩投資的全新趨勢，並且系統性提煉出家庭求穩投資“選-配-持”三步法，為普通居民輸出了一套可落地的求穩投資實操指引。

報告結果顯示，資金從儲蓄端向資管市場流轉並不是簡單的資金騰挪，本質是居民資產配置模式的結構性調整。2026年前6個月非銀金融機構存款增長4.65萬億元，對比去年同期僅2.55萬億元增量，資金從儲蓄端向資管市場流轉的信號清晰可見。

值得注意的是，資金從存款流向資管市場，但是並沒有改變居民整體的風險偏好，家庭追求資產穩定性的訴求始終強烈。數據顯示，2026年二季度固收公募基金同比增長約25.0%，保險同比增長約12.6%，銀行理財同比增長9.8%。

市場變化背後，家庭資產配置的底層邏輯正在發生潛移默化的轉變。家庭開始對不同心理賬户建立差異化預期：短期活錢優先保障高流動性;中長期閒錢作為資產底倉，追求長期穩健增值;剩餘小部分資金，才用來承擔更高波動以博取彈性收益。求穩投資，已經成為家庭資產組合當中不可或缺的部分。

調研結果也印證了這一變化：77%的受訪家庭將20%以上的資產投向求穩產品，57%的家庭在過去三年主動增配。短債/純債基金、定期存款/大額存單、固收+基金成為被調研的居民最青睞的前三大品類。

同時，求穩資產的配置佔比，和投資者投資經驗高度相關。隨着投資年限增加，家庭配置求穩資產的比例整體抬升。擁有10年以上投資經驗的受訪家庭當中，32%的人將50%以上資產投向求穩品類;反觀投資經驗不足1年的新手家庭，超過90%的受訪者求穩資產佔比不足50%。

這恰恰是長期求穩策略帶來的正向反饋。投資的價值，需要時間來兑現;反之，頻繁申贖、追漲殺跌，很容易被市場短期噪聲干擾，侵蝕投資收益。